Jak často akcie prodělávaly
5.12.2018
A akciích se mluví jako o rizikové investici. Někdy se říká, že volatilita akcií je 20 % p.a., jindy že akciové fondy mají SRRI index 6-7. V těchto ukazatelích se špatně orientuje průměrný poradce natož klient. Jak je to s rizikovostí akcií?
Jak byly akcie rizikové v posledních 50 letech si můžete najít odpověď sami. V následující tabulce jsou uvedeny výnosy akciové investice měřené indexem MSCI World, když jsme do akcií investovali v různých časových horizontech. Na 1 rok až 45 let. Tabulka ukazuje celkové výnosy za celý investiční horizont. Pro přehlednost červeně zvýrazňujeme období, kdy akciové trhy klesly.
Pro investice na 1-5 let se to červenými obdobími jen hemží. Proto se akciové investice nedoporučují na investice do 5 let. Například po třech letech investice často končí ve ztrátě a ztráta je vyšší než 10 %.
Při investici na 10 let se záporné (červené) objevili jen dvakrát – v roce 1998 a 1999. Pokles byl ale jen mírný. Proto se investice do akcií doporučují pro investice na 10 let a více. Při 10letém horizontu nemáme nic jistého. Nemáme jisté kladné zhodnocení, ale ve velké většině případů investice skončila v plusu a to ve výrazném. Často byl zisk několikanásobný.
Pro investice na 15 let a více byly výnosy v minulosti vždy kladné. Ani zde nemáme 100% jistotu, že i v budoucnu budou výnosy kladné, ale 100% jistotu nemáme v investicích nikde a často podstupujeme daleko větší rizika a nejistoty.
Zajímavé je podívat se podrobněji na první 3 sloupce, kdy investujeme na 1-5 let. I když investice do akcií doporučíme pro investici třeba 20letou, musíme se prokousat přes první, druhý, třetí rok. Propady, které jsou uvedené v prvních třech sloupcích nás mohou klidně potkat a musíme na ně být připraveni. Musíme počítat s tím, že akcie po roce mohou mít hodnotu o 40 % nižší. Dokonce i po třech letech mohou být 40 % ve ztrátě.
Rizikem pro nás může být opačný směr. Může se stát, že akcie za rok, tři, nebo 5 let budou výrazně výše než dnes. Pokud investice odkládáme, můžeme se šidit o výnosy.
Při investici na 10 let se záporné (červené) objevili jen dvakrát – v roce 1998 a 1999. Pokles byl ale jen mírný. Proto se investice do akcií doporučují pro investice na 10 let a více. Při 10letém horizontu nemáme nic jistého. Nemáme jisté kladné zhodnocení, ale ve velké většině případů investice skončila v plusu a to ve výrazném. Často byl zisk několikanásobný.
Pro investice na 15 let a více byly výnosy v minulosti vždy kladné. Ani zde nemáme 100% jistotu, že i v budoucnu budou výnosy kladné, ale 100% jistotu nemáme v investicích nikde a často podstupujeme daleko větší rizika a nejistoty.
Zajímavé je podívat se podrobněji na první 3 sloupce, kdy investujeme na 1-5 let. I když investice do akcií doporučíme pro investici třeba 20letou, musíme se prokousat přes první, druhý, třetí rok. Propady, které jsou uvedené v prvních třech sloupcích nás mohou klidně potkat a musíme na ně být připraveni. Musíme počítat s tím, že akcie po roce mohou mít hodnotu o 40 % nižší. Dokonce i po třech letech mohou být 40 % ve ztrátě.
Rizikem pro nás může být opačný směr. Může se stát, že akcie za rok, tři, nebo 5 let budou výrazně výše než dnes. Pokud investice odkládáme, můžeme se šidit o výnosy.
Klíčová slova
Související články
- Akcie ano, ale obezřetněji (27.12.2017)
- Akcie nevydělávají 10 % ročně (27.12.2017)
