I vy máte nejhorší investici: ztrátovou, rizikovou a nelikvidní

Tématem těchto týdnů je penzijní reforma. Nejčastěji jsou slyšet argumenty proti 2. pilíři - jistě je slýcháváte také. Ti serióznější argumentují výnosem, rizikem a likviditou 2. pilíře. Podívejme se stejně na 1. pilíř - průběžný.

Výnos 1. pilíře

Výnos je dán tím, co musíme investovat, a tím, co nám investice přinese. Kolik zaplatíme do 1. pilíře a kolik z něho dostaneme?

Jako příklad uvedeme 2 zaměstnance s hrubou mzdou 20 a 25 tisíc Kč. Pracují od svých 23 let, dnes mají 40 let, do důchodu půjdou v 66 letech a 4 měsících.

Počítáme s tím, že investují částku určenou na výplatu starobních důchodů (4/5 z 28% své hrubé mzdy) při zhodnocení 2% nad inflaci. Za 43 let, ve svých 66 letech, si začnou vybírat částku rovnající se očekávanému důchodu. Aby si vybrali to, co „investovali“, museli by žít do 106 resp. do 112 let. Nedožijí-li se 66 let, ztratí dokonce 100% své „investice“ (týká se asi 20% mužů a 10% žen).

Riziko 1. pilíře

Jak je to s rizikem této „investice“? Změnit se může všechno:

• výše „vkladu“ - zvýšení sazby sociálního pojištění z 28 % např. na 30 %,
• doba „spoření“ - prodloužení věku odchodu do důchodu,
• výše vybírané částky - snížení náhradového poměru, zpřísnění pravidel pro výplatu důchodů apod.

Dalšími nevýhodami jsou:

• v případě úmrtí před dosažením nároku na čerpání pozůstalí nic nedědí,
• lze čerpat pouze doživotní penzi, ne penzi na dobu určitou nebo jednorázovou výplatu,
• není žádná garance „kladné nuly“ ani garance za „vklady“,
• poplatky = administrativní náklady a náklady na výplatu důchodů,
• riziko státního bankrotu a tím vynucené skokové snížení výše důchodů.

Pokud se vám zdá, že jsem použil argumenty oponentů 2. pilíře, jedná se o podobnost čistě náhodnou:-)

Likvidita 1. pilíře

Likvidita je také tristní:

• čerpat peníze lze až při dosažení státem stanoveného věku, ne dříve,
• placení není možné přerušit (s výjimkou měsíců bez zdanitelných příjmů),
• nelze z něj vystoupit (lze pouze svou účast v něm omezit z 28% na 25%),
• nelze vybírat předem, a to ani částečně (neexistuje „výsluhová“ penze).

Karel Kořený

P. S. výše uvedeným nechci v žádném případě tvrdit, že 2. pilíř je vhodný pro KAŽDÉHO. Záleží mj. na věku a měsíčním příjmu. Komu konkrétně doporučujeme 2. pilíř využít, se dozvíte v našem průvodci důchodovou reformou nebo na blížícím se kurzu.