Jak na pravidelné investice?

Jak na pravidelné investice?

Pravidelné investice se doporučují jako vhodná cesta pro dlouhodobé vytváření majetku. Např. na studia dětí, na zajištění stáří a podobně. Jsou vhodné i z hlediska průměrování nákladů a snižování rizika nevhodného času nákupu. Jaký produkt ale zvolit při pravidelných investicích? Jakou zvolit strategii, abychom nezaplatili zbytečně moc na poplatcích?

Investiční životní pojištění

Běžně používaným produktem pro pravidelné investice je investiční životní pojištění.

Pokud tento produkt chceme použít hlavně pro investice a pokud ho chceme porovnat s fondy, narazíme na vysoké vstupní náklady. Opticky poplatky na počátku nevidíme, ale to neznamená, že v produktu nejsou.

Zjednodušeně se dá říci, že první dva roky hradíme náklady pojišťovny. Když se podíváte, jakou hodnotu bude mít vaše investice za rok nebo dva, uvidíte, že ji bude mít nulovou. Díky této ztrátě na počátku nedokáže pojištění konkurovat fondům.

Cca za 8 až 12 let budete mít v produktu alespoň to, co jste sami vložili. Teprve pak se bude generovat zisk.

Otevřené podílové fondy

U otevřených podílových fondů jsou typické následující modely:

1.  poplatek z každé investované částky (např. 5 % z každých 10 000 Kč každý měsíc),
2.  předplacený poplatek na 20 let (např. 3,25 % z plánovaného objemu prostředků) nebo
3.  předplacený poplatek na rozumně krátkou dobu (např. 3 roky).

Předplacený poplatek vypadá opticky dobře. Dává slevu proti průběžnému poplatku a tím se zaplatí celkově méně na poplatcích. Proto se také tento způsob investice nejvíce prodává.

Je ale potřeba si dát pozor, na jak dlouhou dobu se předplácí. Předplacený poplatek např. na 20 let má dvě velké nevýhody:

1.  Peníze, které na začátku zaplatíme na poplatku, nám nic nevydělávají a
2.  ztrácíme volnost rozhodování.

Peníze utracené na poplatku na počátku nejsou investovány a ztrácíme tak možnost jejich zhodnocování. Největších výnosů dosahují právě peníze investované dlouhodobě. O ně zde přicházíme.

Ztráta výnosů je tím důvodem, proč předplacené poplatky na dlouhou dobu jsou ve skutečnosti dražší než poplatky placené průběžně. Když budeme platit průběžně 5 % z každé investované částky, můžeme na konci očekávat asi o 120 000 Kč více než v případě předplacených poplatků (viz příklad).

Nejlevnější je zvolit kompromis: předplatit poplatky, ale pouze na krátkou dobu. Např. na 3 roky. Získáváme tak slevu na poplatku (platíme 4,25 % místo 5 %), ale nepředplácíme na dlouhou dobu dopředu. Přibližně jedna měsíční platba padne na poplatky a další platby se už spoří a mohou generovat zisky.

Porovnání jednotlivých variant je vidět v příkladu.

Další nevýhodou předplacených poplatků na 20 let dopředu je ztráta volnosti, kam budeme posílat své peníze. Předplatili jsme si službu na 20 let dopředu a není jisté, jestli to také využijeme. Je to podobné jako předplatit si posilovnu nebo solárium na příštích 20 let.

Rozumnější je předplatit si investiční služby na dobu kratší a potom vyhodnotit, jestli se situace nezměnila a jestli není lepší změnit poskytovatele služeb. I z tohoto důvodu nám přijde lepší nepředplácet na 20 let, ale pouze na rozumně krátkou dobu. Např. 3-5 let.

Petr Syrový

Autor je analytikem společnosti KFP s.r.o.