K čemu jsou dnes dobré fondy životního cyklu? - 1. část

Co to jsou fondy životního cyklu?

Fond životního cyklu (angl. life cycle fund) je smíšený otevřený podílový fond. Kupuje různé třídy aktiv: akcie, dluhopisy, nástroje peněžního trhu nebo zprostředkovaně i nemovitosti a komodity. Na rozdíl od běžného smíšeného fondu ale fond životního cyklu postupně mění podíl jednotlivých tříd aktiv - snižuje hlavně procento akcií v portfoliu.

Proč to fond dělá? Je to podobné, jako když máte malé děti a chcete jim postupně naspořit peníze na studia. Peníze budete potřebovat za 16 let, můžete si proto dovolit pravidelně investovat do dlouhodobě výnosných ale krátkodobě rizikových akciových fondů.

Po 12 letech jsou děti větší a peníze na studia budete potřebovat už za 4 roky. Máte tam už naspořenou většinu peněz a kdyby akcie ve zbývajících 4 letech klesly, znamenalo by to velkou ztrátu a možná byste dětem nemohli zaplatit plánovaná studia.

Abyste tomuto riziku předešli, musíte postupně „brzdit“ - postupně omezovat podíl akcií a zvyšovat podíl méně rizikových aktiv (hlavně dluhopisů a peněžního trhu). A abyste to nemuseli sledovat, bude to fond životního cyklu dělat za vás. (Více o riziku propadu akcií v různých fázích investiční cesty se dozvíte i v článku Petra Syrového).

Fondy životního cyklu se označují letopočtem, kdy budeme peníze potřebovat. Pokud plánujete investovat na 16 let, tzn. do roku 2029, zvolili bychom fond s datem blízkým roku 2029 (např. Fond životního cyklu 2030).

Podobný účel jako fondy životního cyklu mají programy životního cyklu. U nich si určíte, za jak dlouho budete peníze potřebovat a z nabídky si vyberete takovou kombinaci podílových fondů, která odpovídá 16letému investičnímu horizontu. Tyto kombinace fondů jsou označovány jako „fáze“ nebo „linie“. Postupně bude vaše investice přecházet z více rizikové linie do konzervativnější linie. Výsledek je obdobný jako u fondů životního cyklu.

Pro zjednodušení budeme dále jak fondy, tak programy životního cyklu označovat FŽC.

Výhody a nevýhody investování do fondů životního cyklu (FŽC)

Ve srovnání s běžnými otevřenými podílovými fondy mají FŽC jednu velkou výhodu - nemusíte se starat o to, jak s blížícím se cílem postupně měnit fondy akciové za méně rizikové - fond to dělá za vás. FŽC je něco jako taxi. Když nemáte řidičský průkaz nebo prostě nechcete řídit, pojedete taxíkem.

Na druhé straně jsou taxíky dražší než jízda vlastním autem. Stejně tak i FŽC jsou dražší než investice do běžných fondů. Platíte dvojí poplatky - jak FŽC, tak poplatky fondům, které FŽC kupuje (tomuto typu fondů se říká fond fondů). Také taxíkáři platíme jak za spotřebovaný benzín, tak za jeho čas.

Příště se zaměříme na to, z jakých FŽC si u nás můžeme vybírat.

Karel Kořený